汽车从落地就开始贬值，尤其是新能源车电池技术迭代周期压缩至18个月（2025年工信部数据），三年车龄的电动车残值率已跌破50%。相比之下，房贷抵押的房产在核心地段仍有保值能力。金融机构放贷时，早就算好了“最坏情况”——假设你断供，他们得把车快速脱手。

为了防止拍卖价覆盖不了本息，只能提前把贬值成本转嫁到利率里。

举个栗子：2025年某新势力品牌旗舰车型，官方指导价30万，抵押贷款评估价打7折（21万），但若断供时二手车价可能只剩15万。这6万的窟窿，就得靠高利息提前填平。

车是动产，追回难度远高于房产。2025年GPS屏蔽器黑产升级，部分车型甚至能远程篡改定位数据。曾有机构统计，车贷逾期后成功收车的平均周期长达87天，而法拍房从查封到变现只需45天。每拖一天，都是真金白银的坏账风险，这部分风险溢价自然体现在利率上。

更扎心的是——车贷违约率是房贷的3倍（央行2024年金融稳定报告）。金融机构不是慈善家，1分利息里可能有0.3分是专门对冲“老赖风险”的。
 

车贷普遍3-5年，房贷动辄20-30年。资金占用时间越短，分摊到每月的风险成本越高。举个例子：同样放贷100万，房贷分30年收回，每月只需覆盖微量风险；车贷分3年收回，相当于每月都要为可能的坏账计提更高拨备。

2025年还有个新变量：美联储加息周期导致国内金融机构资金成本上升。银行间同业拆借利率（SHIBOR）1年期已突破3.5%，这钱从央行到消费者手里，每过一手都要加价。
 

敢办车抵贷的人，往往是在银行按揭体系里拿不到优质利率的群体。2025年大数据征信显示，车抵贷申请人中63%有信用卡逾期记录，27%无固定收入证明。

高风险客群集中，必然推高整体利率水位，这和当年美国次贷危机逻辑一脉相承。
 

今年实施的《新能源汽车抵押估值指引》

要求金融机构按“技术淘汰风险系数”动态调整评估价，某造车新势力的主力车型直接被打了0.8的折旧系数。另一边，央行窗口指导要求车贷拨备覆盖率不得低于150%。政策层层加码，机构只能把合规成本转嫁给借款人。
 

1、优先选“按揭+提前还款”组合拳：新车尽量走厂家金融，年化3%左右的利率真香，满1年后提前还款违约金大多已取消（2025年新规）。

2、抵押贷款多比价：别迷信银行，部分新能源车企的融资租赁公司针对自品牌车辆，利率已杀到8%以下（例如蔚来“电池抵押贷”）。

3、警惕“0首付”陷阱：2025年黑中介卷出的“零首付车抵贷”，实际IRR年化可能超过24%，签合同前务必用XIRR公式核算真实成本。